Акционерное общество открытого типа «Универсал» было создано по решению Комитета по управлению имуществом Тульской области путем преобразования Новомосковского производственного объединения «Азот» в соответствии с Законом РФ «О приватизации государственных и муниципальных предприятий», Указом Президента РФ от 29.01.1992г. № 66 «Об ускорении приватизации государственных муниципальных предприятий» и зарегистрировано Постановлением № 2119 Администрации г. Новомосковска и Новомосковского района 09.12.1992 года.
Первый выпуск акций эмитента был зарегистрирован в соответствии с планом приватизации 15.12.1992 года. Акции были размещены путем закрытой подписки среди лиц, имеющих право на приобретение акций в соответствии с законодательством, на чековом и денежном аукционах, инвестиционном конкурсе. В 1996 году произошло увеличение уставного капитала эмитента путем увеличения номинальной стоимости акций согласно Проспекту эмиссии, зарегистрированному Финансовым управлением Администрации Тульской области 25.01.1996 года.
Следующее увеличение уставного капитала было осуществлено также путем увеличения номинальной стоимости акций в соответствии с Проспектом эмиссии, зарегистрированным Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг 24.04.2000. 29 марта 2002 года был проведен аукцион по продаже государственного пакета акций ОАО «Универсал». В 2002 году на общем собрании акционеров ОАО «Универсал» принято решение о передаче полномочий единоличного исполнительного органа управляющей организации - Закрытому акционерному обществу «Минерально-химическая компания «ЕвроХим».
В декабре 2002 года зарегистрирован и размещен выпуск облигаций общества номинальной стоимостью 1000 (одна тысяча) рублей на общую сумму 1 млрд. рублей. Срок обращения облигаций - два года. Продажа облигаций осуществлялась на вторичном биржевом и внебиржевом рынке ценных бумаг, в том числе на Московской Межбанковской Валютной Бирже.
В апреле 2003 года введен в строй новый цех по производству метанола мощностью 300 тысяч тонн в год. В 2004 году проведена крупномасштабная реконструкция трех базовых цехов аммиака, направленная на увеличение выпуска продукта и снижение производственных затрат. В 2005 году произведена реконструкция цехов по производству карбамида.
Заслуги ОАО «Универсал» в области качества в 2005 году были отмечены на общероссийском конкурсе «Сто лучших товаров России». Среди продуктов производственно-технического назначения, выпускаемых на ОАО «Универсал»: метанол, жидкий аммиак, концентрированная азотная кислота -удостоены серебряных знаков этого конкурса.
В 2005 году ОАО «Универсал» стало победителем IX Всероссийского конкурса «Лучшие российские предприятия», проводимым Российским союзом промышленности и предпринимательства и Торгово-промышленной палатой РФ при поддержке Правительства РФ, в номинации «За динамичное развитие» по отраслевому направлению «Химия и нефтехимия».
В 2006 году ОАО «Универсал» приняло участие в Программе «Российское качество». Программа «Российское качество» - первая общенациональная программа, выявляющая отечественную продукцию и услуги высшего качества. По результатам конкурса Программы «Российское качество» ОАО «Универсал» получило почетные Дипломы на два вида выпускаемой продукции: аммиак жидкий технический марки А (ГОСТ 6221-90) и метанол технический марки А (ГОСТ 2222-95). Таким образом, Всероссийская организация качества подтвердила, что качество данной продукции соответствует высшему уровню, установленному Программой «Российское качество». Предприятие получило право в течение 3 лет использовать знак Программы «Российское качество» - национальный знак России по качеству.
Также в 2006 году ОАО «Универсал» стало финалистом общероссийского конкурса «Сто лучших товаров России» с присвоением статуса «Дипломанта» трем видам продукции предприятия:
- селитре аммиачной марки Б (ГОСТ 2-85);
-удобрению азотно-известняковому (ТУ2189-064-05761643-2003);
- гипохлориту натрия марки А (ГОСТ 11086-76). Цели создания эмитента:
Эмитент был создан с целью получения прибыли от производства химической продукции, в том числе минеральных удобрений, научно-технической продукции и ее реализации, а также от других видов деятельности, предусмотренных уставом эмитента и не запрещенных действующим законодательством Российской Федерации.
Природный газ является сырьем для производства аммиака, основного компонента в производстве минеральных удобрений. Объемы потребления природного газа ОАО «Универсал» значительны. Какие-либо препятствия в доступе к источникам газа могут серьезным образом повлиять на деятельность предприятия и на ее финансовые показатели. Цены на природный газ в Российской Федерации являются предметом государственного регулирования. На протяжении последних лет происходит постепенный рост цен на газ. Опережающий рост тарифов на продукцию естественных монополистов может привести к значительному росту затрат и снижению конкурентоспособности продукции предприятия.
В случае перерыва подачи электроэнергии на предприятие вследствие аварии или иной причины, в том числе техногенного характера, производство продукции может быть полностью остановлено. Восстановление производственного оборудования после такой остановки может занять достаточно продолжительное время. Цены на электроэнергию в Российской Федерации также являются предметом государственного регулирования. Правительство Российской Федерации реализует план по реструктуризации сектора электроэнергетики с целью развития конкуренции и либерализации данного рынка, перехода от регулируемых цен на электроэнергию к рыночным ценам. Дальнейший рост цен на электроэнергию может негативным образом отразиться на финансовых показателях предприятия.
Железнодорожный транспорт является основным средством транспортировки товарной продукции, и деятельность предприятия в отношении внутренних и внешних контрагентов зависит от эффективности деятельности ОАО «Российские железные дороги», контролируемого государством и осуществляющего большинство железнодорожных перевозок в стране. Система железных дорог РФ потенциально подвержена рискам сбоев и нарушений в ее работе в силу износа основных средств, недостатка вагонов, ограниченной пропускной способности пограничных станций, снижения грузовой нагрузки, в том числе, из-за недостаточного технического обслуживания вагонов и столкновения поездов. Ухудшение ситуации в работе железнодорожного транспорта, увеличение железнодорожных тарифов, которые Правительство РФ регулярно пересматривает в сторону увеличения, могут иметь существенный негативный эффект на показателях деятельности предприятия. Риски, связанные с динамикой развития сельского хозяйства
Основная потребляющая отрасль для удобрений - сельское хозяйство. Интенсивное развитие сельского хозяйства ведет к росту потребления минеральных удобрений, в то же время спад сельскохозяйственного производства может привести к его сокращению. Уровень производства в сельском хозяйстве во многом зависит от ряда факторов, включая погодные факторы, уровень спроса на сельскохозяйственную продукцию, влияние воздействие государственной политики. Воздействие погодного фактора может существенным образом влиять на использование сельхозпроизводителями различных типов минеральных удобрений. Риски, связанные с сезонностью спроса на минеральные удобрения
Спрос на минеральные удобрения имеет сезонный характер и увеличивается весной и осенью. На спрос влияет сезон, рост населения, изменения в площадях возделываемых земель и т.д. Периоды высокого спроса и роста цен приводят к росту инвестиций и увеличению выпуска продукции. Уменьшение спроса в свою очередь ведет к уменьшению объемов выпуска продукции и сокращению инвестиций. Риски, связанные с развитием конкуренции при производстве минеральных удобрений
Компания конкурирует с различными производителями минеральных удобрений, как на рынке Российской Федерации, так и на зарубежных рынках. Конкурентоспособность производства состоит из двух основных составляющих - технической конкурентоспособности и ценовой конкурентоспособности. Уровень технической конкурентоспособности быстро и существенно повысить невозможно, поэтому в ближайшей перспективе наиболее важное значение имеет ценовая конкурентоспособность. Повышение цен на продукцию предприятия для потребителей на внутреннем рынке может привести к сокращению поставок сельскохозяйственным предприятиям, росту дебиторской задолженности, ухудшению ее оборачиваемости, что в свою очередь скажется на достаточности оборотного капитала. Усиление конкурентной борьбы на мировом рынке связано с вводом новых производственных мощностей, большая часть которых, как правило, сконцентрирована в регионах с низкими ценами на природный газ. Обострение конкуренции на рынке производства и продажи минеральных удобрений создает потенциальный риск того, что предприятие не сможет успешно конкурировать с производителями минеральных удобрений из стран с доступом к дешевым источникам сырья. Риски, связанные с угрозой ужесточения торговых барьеров
На сегодняшний день реализация продукции предприятия на рынках Европы, Азии, Латинской и Северной Америки затрудняется наличием различных торговых барьеров, таких как антидемпинговые пошлины, тарифы и квоты. В силу наличия этих барьеров предприятие повышает цену своей продукции до уровня цен, устанавливаемых местными производителями, что снижает конкурентные преимущества продукции предприятия.
Показатели финансово - экономической деятельности предприятия приведены в таблице 2.1.
Таблица 2.1. Показатели финансовой деятельности предприятия
Наименование показателя 2003г. 2004г. 2005г. 2006г. 2007г. 1 кв.2008г.
Стоимость чистых активов, тыс. руб. 2778094 4054716 6521783 9187099 13178 249 15 083178
Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, % 81 83 65 46 25% 20%
Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, % 80 18 14 25 22% 20%
Покрытие платежей по обслуживанию долгов, руб. -0,07 0,10 0,05 2,07 2,1 5,03
Уровень просроченной задолженности, % 2 0,2 0,4 0,05 0,01%
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз 3,35 3,81 3,84 1,52 3,29 0,92
Доля дивидендов в прибыли, % - - - - - -
Производительность труда, руб./чел. 749037 1233620 1698325 1958130 2 840125 1 080 681
Амортизация к объему выручки, % 1,6 1,1 1,5 2,0 1,9% 1,5%
В отчетном периоде стоимость чистых активов в 5 раз превысила стоимость уставного капитала. На протяжении всех рассматриваемых периодов происходил рост чистых активов, что является положительной тенденцией и свидетельствует об удовлетворительном значении основного показателя финансовой устойчивости.
Стоимость чистых активов больше стоимости уставного капитала, что говорит об удовлетворительном значении основного показателя финансовой устойчивости и отсутствии необходимости уменьшать уставной капитал.
В период с 2003 года по 2004 год доля заемных средств значительно возросла. В 2007 года доля заемных средств уменьшилась, т.к. пополнение оборотных средств в значительной степени происходило за счет нераспределенной прибыли. Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам за период 2003-2007 гг. не превышает 100%, что говорит об отсутствии значительного риска финансовой деятельности. По сравнению с 2006г. этот коэффициент значительно уменьшился, что говорит о снижении финансовых рисков.
Уменьшение отношения суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам в 2007г. связано с увеличением использования собственных средств и переводом долгосрочных обязательств в краткосрочные. Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам соответствовало рекомендациям по обеспечению финансовой устойчивости (<100%).
Коэффициент покрытия платежей по обслуживанию долгов увеличился до 2,1. В 2007 году проценты и обязательства выплачивались в соответствии с договорами; просрочек платежей и перекредитовок не было, что свидетельствует о высоком уровне платежеспособности.
Показатель уровня просроченной задолженности постоянно снижался: Незначительный уровень просроченной задолженности (2004-2006г.) в 2007 году еще более снизился и также указывает на высокий уровень платежеспособности. Оборачиваемость дебиторской задолженности в период 2002-2007 гг. менялась незначительно. Уровень 1-5% обусловлен политикой расчетов с аффилированными предприятиями.
Дивиденды с 2003 года не начислялись. Рост производительности труда связан с сокращением численности промперсонала относительно 2006г. - на 13% (с 2003 по 2007годы - на 28%). В 2004г. - за счет роста выручки снизилась доля амортизационных отчислений. В 2005-2007гг. доля амортизационных отчислений увеличилась в результате ввода оборудования при реконструкции цехов и увеличения ввода ж/д транспорта для обеспечения объемов отгрузки.
Приводимые показатели финансово-экономической деятельности эмитента свидетельствуют о стабильном финансовом положении и отсутствии значительных рисков, связанных с данными показателями в 2007г. В 1 квартале 2008 года доля заемных средств уменьшилась, т.к. пополнение оборотных средств в значительной степени происходило за счет нераспределенной прибыли. Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам за отчетный период не превышает 100%, что говорит об отсутствии значительного риска финансовой деятельности. По сравнению с 1 кварталом 2007г. этот коэффициент уменьшился, что говорит о снижении финансовых рисков.
Результаты финансово - хозяйственной деятельности приведены в таблице 2.2.
Таблица 2.2. Показатели прибылей и убытков
Наименование показателя 2003г. 2004г. 2005г. 2006г. 2007
Выручка, руб. 6476178000 10045366000 13323360000 13999158000 17665580000
Валовая прибыль, руб. 781440000 3814635000 6315709000 6218926000 9 622 003 000
Чистая прибыль (нераспределенна я прибыль (непокрытый убыток), руб. -796584000 1200235000 2502266000 2586593000 3 990 643 000
Рентабельность собственного капитала, % -28 30 38 28 30%
Рентабельность активов, % -16 16 23 19 24%
Коэффициент чистой прибыльности, % -12 12 19 18 22,6%
Рентабельность продукции (продаж), % -4 20 29 26 31%
Оборачиваемость капитала 2,28 1,51 1,34 1,25 1,3
Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, руб. 0 0
Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса 0 0
Величина выручки с 2003 года постоянно увеличивалась. На протяжении всего рассматриваемого периода предприятие имело положительную величину валовой прибыли, она постоянно растет. Чистая прибыль по отношению к предыдущему году увеличилась на 54 %.
На протяжении рассматриваемого периода, за исключением 2003 года показатели рентабельности активов, собственного капитала и продукции (продаж) имели положительное значение. Их изменения зависели, в основном, от цен и, соответственно, величины прибыли. По сравнению с 2006г., в 2007г. рентабельность собственного капитала немного увеличилась в связи с большим ростом прибыли (54%) над ростом капитала (43 %).
Динамика коэффициента чистой прибыльности напрямую зависела от динамики прибыли. В 2007г. коэффициент чистой прибыльности увеличился. Рентабельность продукции (продаж) с 2004 года увеличивалась как за счет увеличения цен на основную продукцию, так и за счет уменьшения уровня удельных условно-постоянных расходов на единицу продукции при увеличении объемов отгрузки. Увеличение в 2007г. связано с превышением темпов роста цен на продукцию над темпами роста цен на основные ресурсы.
Снижение оборачиваемости капитала с 2004 по 2007 год связано с изменением соотношения краткосрочных и долгосрочных обязательств. В 2007 году оборачиваемость капитала составила примерно ту же величину (1,3), что и в 2006 году (1,25).
Непокрытого убытка в рассматриваемом периоде с 2003 по 2007 год нет. Динамика приведенных показателей свидетельствует о высоком уровне прибыльности предприятия. Величина выручки в 1 квартале 2008 года по сравнению с 1 кварталом 2007 года увеличивалась на 39%.
В рассматриваемом периоде предприятие имело положительную величину валовой прибыли, она увеличилась в 2008 году на 63%. Основная причина -рост цен на продукцию. Чистая прибыль увеличилась на 65% за счет увеличения выручки. Показатели рентабельности активов, собственного капитала и продукции (продаж) имели положительное значение. Их изменения зависели, в основном, от цен и, соответственно, величины прибыли. Динамика коэффициента чистой прибыльности напрямую зависела от динамики прибыли.
Рентабельность продукции (продаж) в 1 квартале 2008 года увеличилась из-за влияния цен на основную продукцию. Увеличение оборачиваемости капитала было незначительным: в 1 квартале 2008 года оборачиваемость капитала составила 0,40, в 1 квартале 2007 года 0,36, что связано с увеличением темпов роста выручки над темпами роста капитала.
Непокрытого убытка в рассматриваемом периоде нет.
В 2003 году величина выручки, по сравнению с 2002 годом, увеличилась на 31,1% за счет роста продаж продукции в натуральном выражении - на 62%, за счет роста цен на 38%.
В 2004 году величина выручки увеличилась на 55% по сравнению с 2003 годом за счет роста цен на реализуемую продукцию, а также в связи с увеличением объемов производства и реализации метанола, азотно-фосфорных удобрений, серной кислоты и др. продукции.
По итогам 2005 года величина выручки значительно увеличилась за счет роста цен на реализуемую продукцию, а также в связи с увеличением объемов производства и реализации карбамида, аммиака, аммиачной селитры и др. продукции.
В 2006 году на увеличение выручки оказали основное влияние экономический факторы: увеличение рыночной цены на метанол и аммиачную селитру; увеличение объемов производства и отгрузки метанола и карбамида.
В 2002-2006гг. на увеличение затрат на производство и продажу продукции оказал основное влияние экономический фактор, а именно: увеличение цен на сырье и энергоносители.
В 2002-2005гг. происходил рост валовой прибыли. В 2006 году произошло снижение валовой прибыли на 190 млн.руб. (-5%) от уровня 2005 года, связанное с превышением темпов роста цен на основные ресурсы (природный газ +10%, электроэнергию +27%) над темпами роста цен на продукцию (аммиак, карбамид, метанол, аммиачную селитру), а также с переносом суммы налога на имущество из операционных расходов в управленческие. В 1 квартале 2007 года произошло увеличение валовой прибыли на 940 млн.руб. (68%) от уровня 1 квартала 2006 года в связи со снижением цен на электроэнергию на 19%, увеличением цен на основную продукцию (карбамид, метанол), увеличением объема реализации аммиачной селитры на 16%.
В 2007 году на величину выручки основное влияние оказало изменение следующих факторов: увеличение цен на карбамид (8,4 %), аммиачную селитру(6,7 %), метанол (2,4 %), увеличение отгрузки аммиачной селитры (5,5 %). Увеличение цен связано с переходом на новую операционную модель, при которой стоимость доставки и оформления груза включается в цену продукции.
Увеличение валовой прибыли на 3 403 млн. руб. (+55%) от уровня 2006г. связано с превышением темпов роста цен на продукцию (карбамид +33%, амселитра +27%, метанол +13%, аммиак +9%) над темпами роста цен на основные ресурсы (природный газ +15%, электроэнергию +5%, и теплоэнергию +12%).
На величину выручки в 1 квартале 2008 года основное влияние оказало изменение следующих факторов: увеличение рыночной цены на аммиак, аммиачную селитру и карбамид, а так же увеличение объемов отгрузки аммиака. Увеличение валовой прибыли на 1 465 млн. руб. (+63,2%), от уровня 1 кв. 2007 года, связано с увеличением рыночных цен и увеличение цен при переходе на новую операционную модель.
Показатели ликвидности предприятия приведены в табл. 2.3.
Таблица 2.3. Ликвидность, достаточность капитала и оборотных средств
Наименование показателя 2003г. 2004г. 2005г. 2006г. 2007
Собственные оборотные средства, руб. 833998000 3883521000 6338405000 1098669000 4 556 056 000
Индекс постоянного актива 0,71 0,69 0,56 0,88 0,65
Коэффициент текущей ликвидности 1,37 6,16 7,88 2,32 4,32
Коэффициент быстрой ликвидности 0,87 3,84 6,05 1,64 3,29
Коэффициент автономии собственных средств 0,55 0,55 0,61 0,68 0,8
Увеличение величины собственных оборотных средств в 2007г. связано с уменьшением долгосрочных обязательств при увеличении собственного капитала за счет нераспределенной прибыли. Снижение индекса постоянного актива также связано с увеличением размера собственного капитала за счет нераспределенной прибыли, при меньшем увеличении внеоборотных активов (увеличение остаточной стоимости основных средств и расходов будущих периодов).
Коэффициенты ликвидности в 2007г. увеличились за счет сокращения обязательств и увеличения оборотных активов. Их величина оставалась в рекомендуемых пределах.
Коэффициент автономии собственных средств с 2003-2007гг. находился выше рекомендованного уровня (0,5-0,6), что показывает обеспечение финансовой устойчивости предприятия собственными средствами. Уменьшение индекса постоянного актива связано с увеличением собственного капитала за счет нераспределенной прибыли при меньшем уменьшении стоимости внеоборотных фондов (переход долгосрочных финансовых вложений в краткосрочные).
Коэффициенты ликвидности в 1 квартале 2008г. относительно 1 квартала 2007г. увеличились за счет уменьшения краткосрочных обязательств и увеличения оборотных активов. Значения коэффициентов ликвидности оставались в пределах рекомендуемых для сохранения платежеспособности.
Коэффициент автономии собственных средств в 1 квартале 2008 года находился выше рекомендованного уровня (0,5-0,6), что показывает обеспечение финансовой устойчивости предприятия собственными средствами. риведенные показатели свидетельствуют о достаточности собственных средств для краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов эмитента в рассматриваемом периоде.
Предприятием проводится работа по снижению дебиторской задолженности. Политика эмитента в отношении запасов характеризуется тем, что запасы определяются исходя из возможности сбыта готовой продукции и необходимости выпуска продукции. На предприятии проводится оценка рациональности структуры запасов с целью выявления ресурсов, объем которых избыточен, и ресурсов, приобретение которых необходимо ускорить. Также на предприятии проводится целенаправленная работа по оптимизации кредитного портфеля и выбору банков, предлагающих наиболее выгодные условия кредитования.
Похожие рефераты:
- Экономическая характеристика предприятия
Одним из важнейших критериев финансового состояния предприятия является его платежеспособность . Доля основных средств в имуществе показывает мобильность активов, в анализируемом периоде ст...- Экономическая характеристика предприятия
Компания НПО «Овал» Россия была основана в 2000 году как опытно-аналитическая лаборатория, занимающаяся анализом и тестированием различных жидкостей. Учредители компании приняли р...- Экономическая характеристика предприятия
Фирма ООО Денвер-МК занимается производством мягкой мебели, расположено в Московской области. Предприятие обладает большим опытом деятельности на мебельном рынке и является неоднократным ла...- Экономическая характеристика предприятия
Акционерное общество открытого типа «Универсал» было создано по решению Комитета по управлению имуществом Тульской области путем преобразования Новомосковского производственного объедин...- Экономическая характеристика предприятия
В 1991 г. Постановлением Совета Министров СССР № 18 от 25 ноября 1991 г. был создан государственный нефтяной концерн "ЛангепасУрайКогалымнефть", объединяющий на добровольн...
|
Дипломные работы 
